Choppiness Index

Distingue marché en tendance (choppiness bas) de marché en range (choppiness haut). Conçu par E.W. Dreiss. Borné [0, 100].

Définition

Choppiness répond à : « Sur les N dernières barres, le marché est-il directionnel ou bruyant ? » Combine la somme des True Ranges (mouvement total) avec le range global de la fenêtre. Si TR_sum >> range global → marché bruyant qui zigzague. Si TR_sum ≈ range global → marché qui suit une direction.

Formule

TR_sum = somme des True Range sur N barres
maxH = max(highs[-N:])
minL = min(lows[-N:])

Choppiness = 100 × log₁₀(TR_sum / (maxH − minL)) / log₁₀(N)

Borné [0, 100] par construction logarithmique.

Paramètres dans le code

• Période : 14
• Implémentation : forex-assistant.tsx:630 — fonction choppiness(highs, lows, closes, period = 14)
• Cas dégénéré : retourne 50 si closes.length < period + 1 ou si range nul.

Interprétation

Les seuils 38.2 et 61.8 sont des niveaux de Fibonacci (61.8% et 38.2% de 100), choisis par Dreiss pour leur résonance esthétique (pas de justification statistique particulière).

Logique de score (forex-assistant.tsx:1693)

> 61.8  → score = -0.4   (max 0.4)   // chop = pas de direction
< 38.2  → score = +0.4   (max 0.4)   // trending → confiance dans la direction du moment
sinon   → score =  0     // mixte

Particularité : le score ne donne pas la direction — il donne la confiance qu'il y a une direction. Combiner avec un indicateur directionnel.

Pièges

• Direction-aveugle : Choppiness ne dit pas si on monte ou on descend, juste si le marché est tendanciel. Le score +0.4 en trending est ambigu — on l'applique au plus net signal directionnel disponible.
• Inverse de l'ADX : Choppiness < 38.2 ≈ ADX > 25. Les deux sont fortement corrélés négativement.
• Sensibilité aux gaps : les gaps gonflent le True Range mais pas le range global, biaisant Choppiness vers le haut.
• Seuils Fibonacci = arbitraires : 61.8 et 38.2 sont esthétiques. En backtesting sérieux, calibrer par actif.

Indicateurs liés

• ADX 14 — l'inverse conceptuel (mesure la trend, pas le chop)
• PFE 9 — autre mesure d'efficacité directionnelle
• Hurst Exponent — distingue mean-reverting (H < 0.5), random walk (H ≈ 0.5), trending (H > 0.5)
• Fractal Dimension — autre mesure du "désordre" du marché