Head & Shoulders — reversal classique

Le pattern de retournement le plus connu. 3 sommets, le central plus haut que les deux autres. La cassure de la « neckline » signe le retournement.

Mécanique

Construction (uptrend qui se retourne) :
  1. Épaule gauche : un sommet S1, suivi d'un creux N1
  2. Tête : nouveau sommet S2 > S1, suivi d'un creux N2 ≈ N1
  3. Épaule droite : nouveau sommet S3 < S2 (idéalement ≈ S1)
  4. Cassure de la neckline (ligne entre N1 et N2) → SHORT

Inverse Head & Shoulders : symétrique, signal LONG après uptrend.

Confirmation

• Cassure de la neckline en clôture (pas juste mèche)
• Volume montant sur la cassure (sur instruments avec volume réel)
• Retest de la neckline cassée (qui devient résistance) — souvent le meilleur entry

Stop / Take Profit

• Stop : au-dessus du high de l'épaule droite (short) — 1.5-2× ATR typiquement
• Target théorique : hauteur de la tête depuis la neckline, projetée vers le bas
  • Exemple : tête à 1.1500, neckline à 1.1300 → target = 1.1300 − 200 = 1.1100
• Sortie partielle : 50% à 50% du target, laisser tourner le reste

Conditions favorables

• Après un uptrend prolongé (idéal : trend de plusieurs mois pour H&S sur D1)
• Volume décroissant sur la formation (épaule G > tête > épaule D = signe d'épuisement)
• Divergence RSI bearish entre tête et épaule droite — confirmation puissante
• Niveau S/R majeur à proximité de la neckline

Indicateurs utilisés

• Structure HH/HL — confirmer le trend précédent
• RSI Divergence — confirmation puissante
• Pivot Points — la neckline coïncide souvent avec un pivot
• ATR — calibrer le stop

TF privilégiés

D1 en priorité (plus fiable historiquement). H4 acceptable. Sur H1, beaucoup de "presque H&S" qui ne se concrétisent pas.

Pièges

• Asymétrie : épaules de tailles très différentes = pattern moins fiable
• Neckline mal tracée : si N1 et N2 sont à des niveaux trop différents, la "neckline" est subjective. Standard : tolérance ±0.3% entre N1 et N2.
• Faux breakout : prix casse la neckline puis revient. Toujours attendre clôture de barre + idéalement le retest.
• H&S « bizarre » : pattern incomplet, ou avec une 4e épaule qui apparaît. Si pas clair → pas de trade.
• Target jamais atteinte : ~40% des H&S confirmés n'atteignent pas la target théorique. Sortie partielle obligatoire à 50% du chemin.

Hit-rate / R:R typique

• Hit-rate : 60-65% (avec confirmation cassure + retest)
• Ratio R:R : 2-3
• Edge espéré : fort sur D1, modéré sur H4
• Travail patient : un setup H&S sur D1 met 2-6 mois à se former

Variante : H&S inversé (Inverse H&S)

Symétrique : 3 creux dont le central est le plus bas, neckline horizontale au-dessus, cassure haussière → LONG. Mêmes règles, signal d'achat. Souvent en bottom de bear market.

Liens

• Famille patterns
• Triangles — autre figure de continuation/reversal
• Structure HH/HL