Macro / Banques centrales
Stratégies basées sur les fondamentaux économiques plutôt que le chartisme. L'horizon est en mois ou années, pas en jours. Performance déconnectée de l'analyse technique court terme.
Stratégies
| Stratégie | Horizon | Edge | Risque principal |
|---|---|---|---|
| Carry trade | 6 mois - 5 ans | Différentiel de taux capté via swap | Risk-off / unwind soudain |
| Central bank divergence | 3-12 mois | Politique monétaire divergente | Pivot inattendu d'une banque centrale |
| Commodity correlation | 1-6 mois | Lien devise ↔ matière première | Découplage durable |
Pourquoi le forex se prête au macro
Contrairement aux actions où il existe des inefficiences locales (microcap, événements corporate), le forex est dominé par les flux institutionnels (banques centrales, banques commerciales, fonds souverains). Les seuls "edges" durables pour un retail viennent de :
- Patience macro : tenir une position 6-12 mois pendant qu'un trend fondamental se déroule
- Information publique sous-exploitée : le retail moyen ne lit pas les minutes FOMC
- Position size adaptée : levier faible (1:5 ou moins) pour absorber le bruit court terme
Conditions requises
- Capital : minimum $10k pour absorber les drawdowns 5-10% courants
- Mental : tolérer voir une position en perte de 200-500 pips pendant 2-3 mois
- Discipline : ne pas paniquer sur un communiqué isolé qui contredit la thèse
- Sources : Reuters, Bloomberg, Forex Factory pour calendrier ; transcripts Powell/Lagarde
TF privilégiés
D1 ou hebdo (W1, pas implémenté dans l'app). Le chartisme reste utile pour le timing d'entrée, mais la décision long/short vient des fondamentaux.
Pièges communs
- Sur-réagir aux news court terme : un Powell prudent dans un FOMC ne casse pas une thèse macro construite sur 6 mois de divergence
- Effet de levier : levier 1:30 sur position macro = liquidation au moindre soubresaut. Levier 1:5 max.
- Carry "free money" : ce n'est pas free, le risque crash est juste différé dans le temps
- Confondre corrélation et causalité : "AUD monte avec le copper" est vrai 70% du temps mais peut se découpler 6 mois si autre facteur dominant
Lien avec le reste du panneau
Les indicateurs techniques de l'assistant (RSI, MACD, etc.) restent utiles en macro pour :
- Timing d'entrée : entrer sur pullback à EMA 200 D1 plutôt qu'à un sommet
- Gestion de stop : ATR D1 pour calibrer la position size
Mais la direction vient de l'analyse fondamentale, pas du panneau.