NVI / PVI — Negative & Positive Volume Index

Sépare l'évolution du marché selon les jours à volume bas (NVI = smart money) et les jours à volume haut (PVI = retail). Conçu par Norman Fosback (années 1970).

Définition

L'idée : les smart money trade quand personne ne regarde (volume bas). Le retail trade quand tout le monde s'agite (volume haut). NVI suit les mouvements à volume bas (suit les pros) ; PVI suit les mouvements à volume haut (suit le bruit).

Formule

NVI[0] = 1000, PVI[0] = 1000
Pour chaque barre i ≥ 1 :
  change = (close[i] − close[i-1]) / close[i-1]

  Si volume[i] < volume[i-1] :  NVI[i] = NVI[i-1] × (1 + change)   PVI = inchangé
  Si volume[i] > volume[i-1] :  PVI[i] = PVI[i-1] × (1 + change)   NVI = inchangé

Démarrent à 1000 par convention.

Paramètres dans le code

• Pas de période (cumulatif depuis le début)
• Implémentation : forex-assistant.tsx:852 — fonction nviPvi(closes, vols)
• Sortie : { nvi, pvi }

Interprétation

Logique de score (forex-assistant.tsx:1758)

nvi > 1000 ET pvi > 1000   → score = +0.5   (max 0.5)
nvi < 1000 ET pvi < 1000   → score = -0.5   (max 0.5)
sinon                       → score =  0

Demande l'alignement des deux pour un signal — biais conservatif.

Pièges

• Sur forex = volume synthétique : NVI/PVI perd son intérêt central (la dichotomie smart/retail).
• Cumulatif depuis le début : la valeur dépend du point de départ. Sur 200 barres, l'effet "1000" est encore visible. Sur 10 ans de données, NVI/PVI dérivent loin.
• Conçu pour les actions D1 : Fosback travaillait sur le NYSE en daily. Sur forex M5, 24h, le concept "jours à volume bas" est ambigu (nuit asiatique vs session londonienne).
• Pas de signal direct sur cross : Fosback recommandait NVI > sa MA(255) comme signal de marché bullish. Notre score ne fait pas cela.

Indicateurs liés

• OBV pente — autre cumulatif volume signé, sans dichotomie
• Klinger Osc. — autre composite volume
• Volume Osc. — variation des SMA du volume
• BW MFI — analyse 4 régimes à partir du couple volume/range